摘要：文章從銀行角度對固定資產(chǎn)投資項目資本金管理中存在的問題進行了深入的分析和闡述，并有針對性地提出了對策建議。

　　關鍵詞：項目貸款；資本金；問題；建議

　　為應對國際金融危機以及國內(nèi)經(jīng)濟下滑風險，國家出臺了4萬億刺激經(jīng)濟的計劃。隨著項目紛紛上馬，與之相配套的銀行項目貸款也出現(xiàn)大規(guī)模增長。雖然總體上講銀行機構對固定資產(chǎn)投資項目貸款資本金管理均較為重視，在項目資本金比例上也嚴格按照國務院有關政策要求執(zhí)行，但項目資本金管理中仍存在一些亟待關注的問題。

　　一、存在的主要問題

　　（一）部分銀行存在超資本金到位比例放款情況

　　目前，各銀行機構對項目資本金到位時間的要求上，一般分為兩種：一是資本金到位額度與貸款到位比例保持一致；二是資本金在貸款之前全額到位。但在具體操作中，對“資本金和貸款發(fā)放同比例到位”這一要求的把握尺度不一。有的銀行要求項目資本金到位比例達到多少，貸款才能按比例投放多少；有的銀行則允許貸款可以先行投放，只要確保企業(yè)在一定時間內(nèi)資本金達到相應比例即可，其中比較極端的情況是在項目無資本金的情況下，貸款已全額發(fā)放。雖然此類銀行均表示，對項目貸款實行專戶管理，通過支付審批控制貸款與資本金同比例使用，但是資金賬戶的使用情況能否有效監(jiān)控是個值得關注的問題。

　�。ǘ�）資本金來源審查難度較大

　　在資本金來源與到位情況的真實性認定方面，有效信息資源匱乏，信息渠道單一，對有資質中介機構的有效信息無法全面掌握，較難確認資本金出資的真實性。特別是對于大型企業(yè)和項目，資本金較大，資金往來頻繁，資金來源渠道廣且在賬戶間經(jīng)常流轉，致使在日常的項目審查中很難判斷固定資產(chǎn)投資項目資本金有多大比例來源于自有資金，股東借款，銀行貸款，只能依據(jù)企業(yè)提供的相關憑證和財務數(shù)據(jù)加以輔證。部分地方金融機構，對項目貸款管理的經(jīng)驗較少，行業(yè)信息的積累不足，專業(yè)的項目評估人才還很缺乏，項目貸款的評審水平和風險識別能力不高，在項目資本金來源審查和認定方面難度更大。

　�。ㄈ�）地方中小金融機構項目貸款管理水平較差

　　在項目貸款管理上，大型銀行、政策性銀行以及股份制銀行相對較好，城市商業(yè)銀行以及農(nóng)信社管理比較混亂。主要體現(xiàn)在：一是沒有制定相關的項目貸款管理制度。對項目貸款管理缺乏認識，對項目資本金比例、項目資本金到位時間、項目資本金來源認定以及項目資本金到位情況真實性認定方面沒有明確要求。二是制度執(zhí)行不力，管理混亂。部分中小銀行雖然制定了固定資產(chǎn)投資項目貸款管理辦法，但是沒有按此辦法執(zhí)行，在實際操作中將項目貸款視同流動資金貸款管理。三是項目資本金比例標準執(zhí)行隨意性較大。如某地方金融機構發(fā)放的公路改造項目，對項目資本金比例按照“省級政府不低于10％，地（市）級不低于15％，縣級不低于20％”要求，執(zhí)行15％的資本金比例。但2009年國務院新調整的固定資產(chǎn)投資項目資本金比例中明確要求，公路項目貸款資本金比例要達到25％，因此存在10％的資本金缺口。

　�。ㄋ模┑胤秸�府融資平臺貸款管理難度較大

　　為貫徹落實中央“擴內(nèi)需，保增長，調結構”的戰(zhàn)略決策，各級政府在積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策引導下，進一步加大了基礎設施和社會民生領域的投融資力度，政府融資平臺貸款大量增加。隨著固定資產(chǎn)投資的集中實施和進度加快，地方政府配套資金的需求也明顯增加。在通過發(fā)行政府債券和預算內(nèi)安排等方式增加資本金出資的情況下，資本金的需求仍存在缺口。因此，對部分銀行支持的貸款項目在落實資本金同比例到位相關規(guī)定上增加了難度，不僅影響了項目的順利實施，也不利于銀行進行有效的信貸風險管理。同時，政府融資平臺公司企業(yè)關聯(lián)方眾多，資金裙帶關系復雜，財務管理缺乏規(guī)范性、透明性，增加了對其授信評估以及貸后管理的難度。大部分政府平臺類貸款企業(yè)采用多頭融資形式，從多家金融機構及多級財政部門進行融資，銀行只能對本行發(fā)放貸款的專用賬戶進行監(jiān)管，項目資本金投入的金額也只能依靠借款企業(yè)提供的資金投向單據(jù)進行判定，對政府融資平臺類貸款的資本金性質確定和管理難度均很大。目前，政府投融資平臺貸款占比較大，貸款大都投向城市基礎設施建設等，大部分由政府財政擔保或融資平臺公司互為擔保，抵押物多為政府財產(chǎn)、項目用地土地使用權及在建工程，項目本身效益較低，還款來源依賴財政資金程度較高，政府財政償債能力不容樂觀。

　　二、加強對項目資本金管理的建議

　�。ㄒ唬┻M一步細化法律法規(guī)，加強可操作的政策指導

　　建議相關部門進一步細化固定資產(chǎn)投資項目資本金管理制度，對企業(yè)自有資金做進一步界定；對通過理財信托、發(fā)行債券、大橋貸款等方式籌集的資金，應在制度上明確是否可以作為項目資本金；對各行業(yè)、類型項目的資本金比例要求進一步細化；對1996年的《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知中》的公益性投資項目不實行資本金制度的規(guī)定，監(jiān)管部門應給予進一步明確等，以清除各銀行機構在實際操作中的模糊地帶。

　　（二）各銀行機構要不斷加強項目資本金管理，防范風險

　　各商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行項目資本金制度，并對資本金進行有效監(jiān)管。一是要對資本金的來源進行認真、審慎地調查和審驗；二是加強對資本金比例的管理，嚴格執(zhí)行資本金的最低比例要求，不得隨意降低項目資本金的比例；三是加強對資本金落實情況的監(jiān)督，在信貸資金投放的同時要確保項目資本金與信貸資金同時間同比例的投放到位；四是加強對項目資本金真實性的核實，杜絕以“融資”替代“自有資金”充當項目資本金。特別是各地方金融機構要根據(jù)國務院關于固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的規(guī)定，以及銀監(jiān)會《項目融資業(yè)務指引》和《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》等相關制度文件，盡快出臺本行項目貸款的操作流程和實施細則，嚴格對項目貸款以及項目資本金的監(jiān)督和管理。

　　（三）加強對政府融資平臺貸款項目的風險防控

　　一是各銀行業(yè)金融機構要加強對政府投資項目的評估，建立一套完備的政府融資平臺貸款風險評估體系，做到真正了解地方政府及其融資平臺的對外融資情況，摸清地方融資平臺的負債率、治理機制、償債能力、貸款抵押擔保落實問題等。二是建議相關部門建立信息共享平臺，方便各家銀行掌握政府融資平臺貸款情況，防止過度授信、多頭授信。三是積極推進銀團貸款。建議監(jiān)管部門對銀行同業(yè)間的銀團貸款和聯(lián)合貸款業(yè)務加強指導，加強行業(yè)內(nèi)的信息交流，實現(xiàn)同業(yè)間信息共享，優(yōu)勢互補，分擔風險。

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